Старото име на селото е Влешица, а името си Върбица получава през 1936 г. В местността "Мустаджа" има следи от поселищен живот от тракийско и римско време. През 1893 г. населението е било 1037 души, от които 106 цигани и 13 турци.

Първото училище в селото е създадено през 1863 г., а черквата "Св. вмк Георги Победоносец" - през 1937 г. Прочути личности, родени в селото са: Марин Василев - скулптор и Петър Груев - първи нотен композитор на песни и поет.